История Bitcoin. Причины роста и падения в прошлом, взгляд в будущее

История Bitcoin. Причины роста и падения в прошлом, взгляд в будущее

За время своего существования криптовалюты биткоин несколько раз были ситуации, когда он кратно вырастал, а затем так же падал. Разумеется, происходило это не случайно. Процессы рынка обоснованы фактами и имеют причины. В данной статье мы рассмотрим их и попробуем понять почему так сильно менялась стоимость  биткоина.

Причины кратных изменений цены биткоина в прошлом

1) Время от времени биткоин становится очень волатильным. Прежде всего потому, что объем приходящих/выводящихся денег иногда превышал всю ликвидность на биржах. У биткойна было три известных волны роста и падения: с менее чем $1 до $31 в 2011, потом с ~$10 до $266 в 2012 — начале 2013, и с $100 до $1100 в конце 2013. Т.е. очевидно что нервы инвесторов всякий раз трепало изрядно, сначала многократным ростом, а потом чуть менее кратным падением. После первой волны кстати биткойн упал примерно в 30 раз (представьте отчаяние покупателей на тот момент), а в последней волне упал всего-то раз в 5 на экстремумах коррекции. Кстати, некоторый вклад в последнее падение, внесло и укрепление доллара — на фоне скажем золота, нефти и тем более рубля биткойн не так уж сильно упал с начала 2014-го.

2) Биткойн это супер-дефляционный актив с жестко заданным лимитом эмиссии. К таким-же относятся разные произведения искусства, которые чем дальше, тем больше цениться. Если золото, с которым принято сравнивать биткоин, является технически дефляционным активом, то биткойн почти тяготеет к абсолюту. Потому что его эмиссия, к 2140 году приблизится к 21 миллиону монет, сейчас практически ровно 15 млн. добыто. А того-же золота добыто 160 тысяч тонн всего, но прогресс в технологиях может многократно увеличить этот объем, в теории до бесконечности. С учетом характера распределения монет, уже сейчас получается что не более нескольких миллионов человек смогут владеть 1-ой монетой. Сравните капитализацию всех биткоинов ~$6.7 миллиардов, с стоимостью всех мировых активов порядка $150 000 миллиардов — а ведь многие из активов попросту дутые пузыри! Так что большинство инвесторов в биткоины рассчитывают, что нынешняя цена ещё очень мала.

3) Последнему резкому росту криптовалюты, по известным данным, способствовала крупномасштабная афера. И учинили её, на казалось-бы в свое время солидной и уважаемой криптовалютной бирже MtGox. По всей видимость, владельцы этой биржи. Она  прекратила  вывод средств в 2013-ом году, т.е. биржа была в состоянии натурального дефолта. Но это не мешало ей оказывать торговые услуги, что весьма странно.

Осенью того же года они запустили агрессивные боты (торговые программы), которые начали скупать биткоины не считаясь с ценой, на доллары которых вероятно даже не было у владельцев этих ботов. Поскольку продавцы биткоинов не могли выводить свои доллары, они через некоторое время сами выкупали назад биткоины, чтобы продать их на других биржах.

Ближе к началу 2014 года биржа окончательно накрылась, и объявила, что 500 тысяч биткоинов было украдено хакерами, причем через настолько нелепую дыру, что верится с большим трудом. По сути получается, что никакого технического аудита внутри биржи не существовало, никаких механизмов предупреждения о массовом выводе средств не было! Уверен, что без инсайдерской работы это ограбление никак не могло случиться, и, соответственно, владельцы биржи завладели немалой частью похищенных средств. Недаром основателя биржи в конце-концов арестовали, и началось полноценное расследование. Остальные криптовалютные биржи поспешили заверить своих клиентов, что у них подобного кидалова произойти не может, ну никак — честное слово. Тем не менее, этот фактор вкупе с выключением выкупающих ботов, и неожиданно жесткой позицией ЦБ Китая, запустили очень долгую и существенную коррекцию 2014-2015. А для всех инвесторов стало очевидно, что хранить биткоины нужно в своих кошельках, по крайней мере большую часть.

Ситуация сейчас

Исходя из всех факторов имеющихся сейчас, биткойн действительно остается рисковым и как-бы ничем не обеспеченным активом (как и долговые деньги по сути всех стран G20), но перспективным и вдохновляющим, как валюта будущего.

Что до перспектив запрета, то мне и другим людям, представляющим себе технологию пиринговых сетей, думается что это будет очень и очень дорого осуществимо для властей/банкиров — сильно дороже чем стоят все криптовалюты вместе взятые. Так-же как и в случае с торрентами, с дарк-вебом, для запрета придется к каждой сотне граждан приставить персонального полицейского, чтобы он смог постоянно проверять их действия за компьютерами — а это страшное посягательство на гражданские права (в КНДР наверное до такого не додумались). Так что джин выбрался из бутылки, а попытки напугать людей террористами и связать их с криптовалютами вовсе отдают гниловатым популизмом: основные финансовые операции преступники любого уровня проводят как раз с помощью банков и наличных средств. Скорее это вызвано желанием хоть как-то показать налогоплательщикам, что “вот-же мы работаем и заботимся о вашей безопасности”.

Итог

Криптовалюты займут много ниш в экономике будущего. Очень уж они  привлекательны для бизнес и людей со сбережениями. Это инструмент, который ни один политик не может обесценить нажатием кнопки, а хакерам нужно приложить огромные усилия, чтобы нарушить ход его работы. Добавьте сюда минимальные платежи за транзакцию и анонимность — получите крайне привлекательное средство расчета и вложения средств.